Cómo Utilizar Las Opciones Trading

Theta Define una decaimiento de tiempo de opciones Theta, que se conoce más comúnmente como decaimiento de tiempo, describe la tasa a la que el valor de una opción se erosionará a medida que pasa un día de negociación. Por supuesto, esto supone que todos los demás insumos no han cambiado. Se trata de un cálculo hecho a partir de un modelo de precios de opciones y forma parte de un grupo de cálculos denominados conjuntamente "Griegos opcionales". Por qué es importante Recuerde que el valor de una opción se compone de dos componentes intrínseco y valor extrínseco. Valor intrínseco es el valor bruto de la opción si se ejerce ahora. El valor extrínseco es el componente de valor de tiempo que tiene la opción de ejercer. Debido a que puede optar por hacer ejercicio o no, tener más tiempo para hacerlo aumenta la probabilidad de un resultado exitoso. Cada contrato de opción, llamada o puesta, tendrá un valor de tiempo nulo a la expiración y sólo valdrá su valor intrínseco si se ejerce. Por lo tanto, durante una vida de opciones, su valor de tiempo se erosiona cada día. El valor Theta de opción calcula cuánto de este valor se erosionará para mañana. Este gráfico representa el precio diario teórico de una opción de compra cada día a un año. Todas las entradas son constantes excepto el tiempo. Más Tiempo vs Decadencia del Tiempo Tener la opción de elegir una cosa sobre otra es valiosa y por lo tanto más tiempo tienes que decidir agrega más valor a esta opción. Por esta razón, las opciones de mayor duración, todas las otras cosas iguales, tendrán más valor de tiempo que las opciones de fecha más corta. Pero esto no es lo mismo que tener una alta Theta. Theta mide la tasa de deterioro que experimentará la opción (todas las demás cosas son iguales) al pasar un día de negociación. El valor de tiempo es el valor extrínseco hasta la fecha de vencimiento. Echa un vistazo a esta tabla. Esta tabla es la salida teórica de una opción de llamada ATM de 1000 huelgas con un precio de hasta un año. Las tasas de interés son cero y la volatilidad es de 20 para cada opción. Al cabo de un año, la opción está valorada en 79,66, que está íntegramente compuesta por valor extrínseco, ya que el precio subyacente y el precio de ejercicio son 1000. Aquí, el valor Theta es sólo -0,11. Sin embargo, como cada opción tiene tiempo eliminado, su valor de tiempo decae mientras que la Teta de la opción aumenta. Como se puede ver de 5 a 1 días, el decaimiento es claramente no lineal hasta el punto en que con un día restante el valor Theta es el mismo que el precio de la opción. Sosteniendo que al expirar todo el valor del tiempo será cero. El efecto del aspecto no lineal de la descomposición se describe mejor en el gráfico de descomposición del tiempo. Observe la velocidad a la que la opción pierde su valor después de aproximadamente la marca de 30 días. Por eso Theta y el efecto de descomposición que tiene sobre el precio de una opción , Es tan importante entender al decidir cómo negociar opciones. Más volatilidad más tiempo Theta no sólo se ve afectada por el tiempo, sino también por la volatilidad. Las opciones que tienen volatilidades implícitas más altas también tendrán mayores Thetas que sus contrapartes de menor volatilidad. Esto es porque la volatilidad actúa como el tiempo cuando se trata de un valor de opciones. Cuanto más volátil sea un instrumento subyacente, más posibilidades hay de que el stock / futuro se coticen por encima o por debajo del precio de ejercicio de la opción en la fecha de vencimiento. Cuando la volatilidad subyacente es baja, los movimientos de precios de las acciones son pequeños y crean menos oportunidades para movimientos rentables en comparación con las huelgas. La adición de volatilidad tiene por lo tanto el mismo efecto que la adición de tiempo. Por lo tanto, el aumento de la volatilidad aumenta Theta y la disminución de la volatilidad disminuye Theta. Positivo vs Negativo Theta Al mirar una cadena de opciones que incluye precios teóricos y valores los contratos siempre se supone que son largos. Es decir, los valores representan los precios si se va a comprar la llamada o poner. Como se mencionó anteriormente, tener la opción de elegir una cosa sobre otra pierde valor a medida que pasa el tiempo. Por lo tanto, el valor de tiempo representado como un número debe ser negativo. Esta es la razón por la que Theta siempre se muestra como un número negativo tanto para las llamadas como para las opciones de precio. Es decir, no importa si usted tiene la opción de comprar o vender la acción que la opción se convierte en menos vale cada día que pasa. Aquí es lo que una cadena de opción se vería Sin embargo, si usted vendiera la opción de su posición Theta entonces sería positivo que se beneficiaría del paso del tiempo a medida que expiración enfoques. Este es el principal motor para aquellos que se benefician de la venta de opciones / estrategias. Ellos venden la opción, reciben la prima de inmediato y luego se benefician manteniendo la prima si la opción caduca sin valor. Positiva Theta Credit Spreads La venta de una sola opción creará una posición Theta positiva. Pero también puede crear una posición Theta positiva con múltiples opciones, es decir, con los spreads de opciones. Si el Thetas de todas las piernas en la estrategia se combinan para ser positivo, entonces su extensión se dice para ser Theta positivo. Los comerciantes de opciones se refieren a esto como una estrategia para capturar Theta. Por lo general, todos los spreads de crédito de opción (donde la prima neta se recibe por el comerciante en lugar de si se paga) será Theta positivo. Por ejemplo, una difusión corta de cóndores es una estrategia común utilizada con los comerciantes minoristas como una forma de generar ingresos a partir de una posición Theta positiva. Este comercio en particular constituye la mayoría del material en los populares videos de formación del Sistema de Renta de Opción. Tenga en cuenta, he comprado este paquete yo por lo que sé por experiencia lo que está dentro del curso. Long amp Short of it En general, las posiciones largas tendrán Theta negativo y las posiciones cortas tienen Theta positiva, sin embargo, no siempre. Un buen ejemplo que rompe esta regla es un calendario largo propagación. La prima neta para esta estrategia será muy probablemente un débito, es decir, usted pagará dinero para mantener esta posición, ya que la opción de fecha más larga que usted compra costará más que la prima que recibe por vender la opción de fecha más corta. Por lo tanto, esta posición se llama una extensión larga. Sin embargo, la teoría para esta estrategia será muy probable que sea positiva ya que las opciones en cortocircuito con fecha tendrán una tasa de decaimiento más alta que la fecha de vencimiento más larga. Theta es el Inverso de Gamma Recuerde que la Teta define la tasa de cambio cuando todos los demás insumos permanecen sin cambios. Si, por ejemplo, el mercado no se mueve en absoluto, su posición experimentará un cambio aproximado según el valor de Theta. Los grandes movimientos en el precio / volatilidad subyacente, sin embargo, pueden crear oportunidades para una rentabilidad de las opciones. Los movimientos en el precio y el efecto que el movimiento tendrá en la probabilidad de la opción se llama Gamma. La opción gamma es otro cálculo griego que define la tasa de cambio de la opción delta cuando el subyacente mueve 1 punto completo. Gamma tiene una relación inversa con Theta. Si su Theta es negativa, usted querrá que su posición experimente un movimiento subyacente fuerte del precio, por lo tanto un Gamma positivo. Por el contrario, si su posición Theta es positiva se beneficiará como el precio subyacente se mantiene constante y pierde valor si el mercado se mueve por lo tanto una gamma negativa. Fórmula Theta Técnicamente hablando, Theta es la derivada de primer orden del valor del precio de la opción y es la salida de un modelo de precios de opción. Hay una serie de calculadoras que puede utilizar para opciones de precios, incluyendo mi propia hoja de cálculo de precios de opciones. La fórmula de Visual Basic usada en mi hoja de cálculo calcula Theta del método de Black y Scholes como Call Theta - ((Volatilidad de los Subyacentes NdOne ()) / (2 Sqr (Tiempo)) - Interest ExercisePrice Exp (-Interest (Time)) NdTwo () ) / 365 Put Theta - ((Volatilidad de los Subyacentes NdOne ()) / (2 Sqr (Tiempo)) Interés ExercisePrice Exp (-Interest (Time)) (1 - NdTwo ()) / 365 Puede ver la versión de trabajo de la En la hoja de cálculo de la opción. Comentarios (10) dcclimbing 10 de enero 2013 a las 5:31 am Hey Omah. El gráfico es del precio de la opción. Pero debido a que el gráfico trata con una opción OTM, el valor de tiempo y el precio de opción son la misma cosa porque no hay valor intrínseco. Espero que lo haga más claro para usted. Peter 16 de septiembre 2011 a las 6:51 am Nope, es el precio de la opción. Generé ese gráfico trazando el precio teórico de una opción de OTM y simplemente cambié el tiempo de expiración hasta que era cero. Si se tratara de una opción ITM, la gráfica sería muy similar, excepto que en lugar de caer a cero a cero días se establecería al valor intrínseco de la opción. Moha 16 de septiembre 2011 a las 4:18 am Disculpe, pero en la gráfica isn039t el quotOption Pricequot pero el valor de tiempo de la opción NB: Opción PriceTime Valor Intrínseco Valor Shahrukh 19 de octubre 2010 a las 1:39 pm HARIOM 12 de marzo 2010 en 8:15 pm Buena Explicación, pero theta puede tener valor positivo y valores negativos. Theta siempre es negativo para la posición larga positivo uno para la posición corta. HARIOM 12 de marzo 2010 a las 8:14 pm Buena Explicación, pero theta puede tener valor positivo y valores negativos. Theta siempre es positivo para la posición larga y negativo para la posición corta. Peter 2 de enero de 2010 a las 3:39 am Tendrás que precio con una calculadora de opciones neeraj 28 de diciembre 2009 a las 6:49 am cuántos calculat de valor de tiempo para eatch día en OTM opción contrato bipin 7 de septiembre 2009 a las 6:00 am nic Explicación hombre jyoti 09 de agosto 2009 a las 11:49 am hey esto fue muy útil gracias mucho se explica en palabras sencillas. Añadir un comentarioOpciones griegos Entender lo que las opciones de los griegos, y lo que representan, es bastante vital si desea tener éxito en las opciones de comercio. Si usted puede aprender a interpretar a los griegos, entonces simplemente se dará una oportunidad mucho mejor de hacer dinero a través de su comercio. El concepto mismo de estos griegos es a menudo algo que los principiantes encuentran intimidante, pero cuando se rompe lo que cada uno se refiere a su realmente no es tan difícil de entender lo que significan y el efecto que tienen sobre el precio de las opciones. En esta página, les presentamos y detallamos cada uno de los cinco tipos principales. Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Corredores Lea la Reseña Visite Broker Lea la Reseña Visite Broker Lea la Reseña Visite Broker Lea la Reseña Visite Broker Lea la Reseña Visite Broker Introducción a las Opciones Griegos Para predecir con exactitud qué podría suceder al precio de opciones individuales como los movimientos del mercado no es un fácil Cosa que hacer de manera coherente. Para predecir lo que podría suceder a las posiciones de opciones que efectivamente combinan múltiples posiciones individuales, es decir, las opciones se propaga, es aún más difícil. Teniendo en cuenta que la mayoría de las estrategias de comercio de opciones implican el uso de spreads, cualquier cosa que pueda ayudarle a hacer tales predicciones es algo que debe estar familiarizado. Los griegos pueden ser increíblemente útiles para ayudar a predecir lo que sucederá con el precio de las opciones en el futuro, ya que medir efectivamente la sensibilidad de un precio en relación con algunos de los factores que pueden afectar a ese precio. Específicamente, esos factores son el precio del valor subyacente, la disminución del tiempo, las tasas de interés. Y volatilidad. Si sabe cómo es probable que los precios cambien en relación con esos factores, está esencialmente en una mejor posición para saber qué oficios hacer y cuándo. Los griegos le darán una indicación de cómo el precio de una opción se moverá en relación a cómo se mueve el precio de la garantía subyacente, y también le ayudará a determinar cuánto valor de tiempo una opción está perdiendo sobre una base diaria. Los griegos también son herramientas de gestión de riesgos, ya que pueden usarse para calcular cuánto riesgo implica en una posición determinada y dónde se encuentra exactamente ese riesgo. Como tal, los griegos pueden ser utilizados para determinar qué factores de riesgo necesitan ser removidos de una posición, o cartera de posiciones, y cuánto cobertura se requiere. Antes de empezar a pensar en lo que representa cada griego y cómo se puede utilizar, debe ser consciente del hecho de que cada uno de los griegos es básicamente teórica. Pueden ser utilizados para medir la sensibilidad del precio, pero son una indicación de cómo el precio se moverá en relación con varios factores. Esto no es una garantía. Son valores que se basan en modelos matemáticos, y son esencialmente de cualquier uso si se calculan utilizando un modelo preciso. Técnicamente, usted podría aprender cómo calcular los Griegos usted mismo, pero esto un proceso complejo y consumir mucho tiempo. Típicamente, un comerciante usaría el software para realizar los cálculos requeridos. Theres software comercialmente disponible que se puede utilizar para esto, pero la mayor parte de los mejores corredores en línea proporcionan automáticamente valores para los Griegos en las cadenas de las opciones que exhiben. Tener esta información fácilmente disponible hace que el uso de los griegos mucho más fácil. Delta Delta es sin duda el más importante de los griegos, sin duda para un gran número de comerciantes. El valor delta de una opción representa cómo se moverá el valor teórico de ésta en relación con un cambio en el precio del valor subyacente, suponiendo que todos los demás factores son iguales. Normalmente se expresa como un número entre -1 y 1. Un valor delta de 1 sugeriría que el precio se movería en una cantidad igual a la cantidad que el precio del valor subyacente se mueve. Por ejemplo, si el precio del valor subyacente aumentó en 1, el precio de una opción con un valor delta de 1 aumentaría en consecuencia en 1. Para más ejemplos y más detalles sobre este griego en particular, haga clic aquí. Theta Theta es también enormemente importante, y está relacionado con el efecto que la decadencia del tiempo tiene sobre el precio de una opción. El valor extrínseco de una opción comienza efectivamente a disminuir desde el momento en que está escrito, hasta el momento de la expiración: en ese punto no queda ningún valor extrínseco. Este valor decreciente se conoce como decaimiento del tiempo, y la tasa de decaimiento del tiempo se puede predecir usando el valor teta de las opciones. Suponiendo que todo lo demás es igual, el valor theta indica la velocidad a la que el valor extrínseco disminuirá cada día. Cuanto mayor sea la opción del valor teta, más rápido será el efecto de la decadencia del tiempo. Puede leer una explicación más detallada de este griego aquí. Gamma Gamma es el valor que mide la sensibilidad del valor delta de una opción a los movimientos de precios del valor subyacente. El valor delta de una opción no es fijo y cambia a medida que las condiciones del mercado cambian el valor gamma proporciona una indicación de la velocidad a la que se mueve el valor delta con relación a esos cambios. Así, mientras que el valor delta es una medida de la rapidez con que el precio de una opción se moverá en relación con el valor subyacente, el valor gamma es una medida de la rapidez con que el valor del delta se moverá en relación con el valor subyacente. Esto no es tan confuso como suena. Hemos proporcionado una explicación más detallada de Gamma en esta página. Vega Vega indica cuán sensible es el precio de una opción a los cambios en la volatilidad del valor subyacente. Es esencialmente un indicador de cuánto el precio de una opción se moverá en relación con los movimientos en la volatilidad implícita del valor subyacente. El valor de Vega es ligeramente más complejo que los anteriormente mencionados griegos, pero es algo que realmente debería intentar y entender, ya que la volatilidad puede, y lo hace, desempeñar un papel importante en el comercio de opciones. Visite esta página para obtener más detalles. Rho Rho no es tan comúnmente utilizado como los otros cuatro griegos, pero todavía vale la pena aprender sobre él para completar su conocimiento del tema. El valor rho se utiliza para medir cuán sensible es el precio de una opción a los cambios en las tasas de interés. Por lo tanto, indica la tasa a la que el valor teórico se moverá en relación con las tasas de interés. Para obtener más información sobre el valor rho, visite esta página. Los griegos realmente pueden ser muy útiles para los comerciantes, y le sugerimos que tome el tiempo para aprender sobre cada uno de los cinco tipos que hemos mencionado aquí. Sin embargo, debemos hacer hincapié en dos puntos particulares relacionados con ellos. En primer lugar, todos ellos son indicadores de cómo los precios se moverán teóricamente en relación con otros factores y nunca debe asumir que los precios se moverán tan específicamente como cualquier valor dado podría sugerir. En segundo lugar, cada valor griego es una indicación de cómo se moverá el valor teórico suponiendo que todos los demás factores permanecen iguales. En la práctica, hay varios factores que afectan el precio de una opción en cualquier momento y es necesario tratar de explicar todos estos factores y no sólo uno solo. En otras palabras, los griegos son más útiles cuando los usan en conjunto. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Todos los derechos reservados. Cómo el tiempo decaimiento en las opciones puede ser su mejor amigo - Conozca sus opciones Por Zacks. Hoy vamos a hablar de uno de los griegos en el comercio de opciones que no recibe suficiente cobertura - y eso es Theta. Theta mide cuánto valor perderá una opción cada día debido al paso del tiempo a medida que la opción se acerque a la expiración. Esto se conoce como decaimiento del tiempo. Youve probablemente escuchado el dicho de que las opciones son un activo desperdiciador - desperdiciando en eso, con cada día que pasa una pequeña cantidad de valor de tiempo de distancia. Theta es la medida que cuantifica eso. Y usted puede ver literalmente cuánto itll pierden cada día incluso si la acción subyacente no cambia. En la imagen de abajo, puede verlo expresado como un número. En este ejemplo, he dado un círculo alrededor de la opción del dinero, y usted puede ver su demostrar que esta prima de las opciones perderá .041 (4.1 centavos) con cada día que pasa. Eso es el equivalente de 4.10. Esto significa que al final de los 30 días, esta opción habrá perdido un total de 1.20 en prima o 120, incluso si la acción se ha reducido en el momento de la captura de pantalla de Polaris (PII), 139.91 (precio de cierre a partir del 18/12/13, No se movió. Nota: las opciones más cercanas al dinero, y específicamente el dinero en efectivo, tendrán típicamente la teta más grande. También es importante saber que la decadencia del tiempo se mueve lentamente al principio, pero luego realmente recoge dentro de los últimos 30 días hasta la expiración. De hecho, en cada semana sucesiva, una vez que llega dentro de ese período de 30 días, la decadencia del tiempo se acelera cada vez más. Fuera de contexto, seguro que sí. Pero usted no pensó que los beneficios del gran apalancamiento y un riesgo limitado garantizado en opciones no vienen con por lo menos algunos trade-offs usted lo puede guardar contra la decadencia del tiempo que estropea su opción comprando la abundancia de tiempo. Compre al menos 3 meses de tiempo, y preferiblemente 4-6 meses o más cuando pueda. Si usted se encuentra a largo una opción con sólo 30 días de tiempo a la izquierda, o venderlo y ser hecho con él, o rodar en un nuevo mes con más tiempo. Yo llamo a ese período la decadencia de 30 días, la zona roja. Mucho más a menudo que no, que una pequeña acción de rodar en más tiempo antes de que el marcador de 30 días puede ser la diferencia es ganar y perder en las opciones. Cómo usar Theta (Time Decay) a su ventaja Ser opciones largas, ya sea que comprar una llamada o un put, significa que Theta está trabajando en su contra. Sin embargo, hay muchas estrategias diferentes donde theta puede trabajar para usted. Esas estrategias implican opciones de escritura, es decir, opciones cortas, llamadas o puestas, en combinación con sus largos. Mis estrategias favoritas para esto son: Bull Call o Bear Poner Spreads: El comerciante todavía tiene un sesgo direccional en mente, ya sea hacia arriba o hacia abajo, pero al combinar una opción que compró con uno que ha vendido, el tiempo decaimiento ahora está trabajando para él , Agregando valor a su posición con cada día que pasa. Usted simplemente escribir una opción más lejos de la que usted compró y theta es ahora su activo. Calendar Spreads, aka Time Spreads: Esto implica la compra de una opción de fecha más larga, y simultáneamente la venta de una más corta de fecha. El más cercano a la expiración siempre perderá su tiempo decaimiento más rápido. Este comercio se puede poner con un sesgo direccional. Su también ideal si el comerciante piensa que el mercado irá de lado. Esta es una gran estrategia. No hay suficiente gente que lo use. No es tan emocionante. Pero literalmente está aprovechando una dinámica factual e inevitable en las opciones, y esa es la decadencia del tiempo. Su gran cuando se puede utilizar totalmente que a su ventaja. Iron Condor: Esta es otra estrategia favorita para beneficiarse de la decadencia del tiempo. Este comercio tiene cuatro lados. Tiene un riesgo limitado garantizado. Y es una de las mejores maneras de ganar dinero si usted cree que el stock subyacente va hacia los lados. De hecho, esta estrategia es tan complaciente que incluso puede estar equivocado sobre la forma en que la acción va (hasta una cierta cantidad o una cierta cantidad) y todavía hacer la misma cantidad máxima de dólares en el comercio. Todo lo que tienes que hacer es estar en una amplia gama de precios para ganar en esta. En lugar de golpear a un ojo de toro, sólo tiene que golpear el costado de un granero. Estas son algunas de las estrategias que usan las opciones. Y theyre fácil y simple bastante que virtualmente cualquier persona puede utilizarlos. No voy a pasar por cada estrategia en este artículo, pero por conveniencia, Im incluyendo tres enlaces a artículos anteriores Ive escrito para que pueda investigar por su cuenta. Bull Call o Bear Put Spreads (o Bear Call o Bull Put Spreads - sí que lees bien) Las opciones son una herramienta fenomenal. Hay toneladas de beneficios que no puede obtener en acciones u otros vehículos de inversión. Pero, como cualquier cosa, hay cosas que hay que vigilar. Pero una vez que usted sabe qué mirar hacia fuera para, usted puede encontrar que usted puede utilizarlo a su ventaja, en última instancia que lo convierte en uno de sus mayores beneficios. Y tú también puedes. Puede obtener más información sobre las diferentes estrategias de opciones descargando nuestro librete de opciones gratuito: 3 maneras inteligentes de ganar dinero con las opciones (dos de las cuales probablemente nunca escuchaste). Haga clic aquí. Y asegúrese de revisar nuestro servicio de Zacks Options Trader. Divulgación: Los funcionarios, directores y / o empleados de Zacks Investment Research pueden poseer o haber vendido valores cortos y / o mantener posiciones largas y / o cortas en opciones que se mencionan en este material. Una empresa afiliada de asesoría de inversiones puede poseer o haber vendido valores cortos y / o mantener posiciones largas y / o cortas en las opciones que se mencionan en este material. Options Griegos: Theta Risk y Reward Time decay. El supuesto asesino silencioso de los compradores de opciones, puede borrar una sonrisa de la cara de cualquier comerciante determinado una vez que su naturaleza insidiosa se siente plenamente. Los compradores, por definición, sólo tienen un riesgo limitado en sus estrategias junto con el potencial de ganancias ilimitadas. Si bien esto puede verse bien en el papel, en la práctica a menudo resulta ser la muerte por mil cortes. En otras palabras, es cierto que sólo se puede perder lo que se paga por una opción. También es cierto que no hay límite a cuántas veces se puede perder. Y como cualquier jugador de lotería sabe bien, un poco de dinero gastado cada semana puede sumar después de un año (o la vida) de no golpear el bote. Para los compradores de opciones, por lo tanto, el dolor de erosionar lentamente su capital comercial sours la experiencia. Ahora, para ser justos, es probable que los vendedores experimenten muchas victorias pequeñas, al mismo tiempo que se enredan en un falso sentido del éxito, sólo para encontrar repentinamente sus ganancias (y posiblemente peores) borradas en un movimiento feo contra ellas. Volviendo a la decadencia del valor del tiempo como una variable de riesgo, se mide en forma de la tasa (no constante) de su decaimiento, conocida como Theta. Los valores de Theta son siempre negativos para las opciones porque las opciones siempre están perdiendo valor de tiempo con cada tick del reloj hasta que se alcanza la caducidad. De hecho, es un hecho de la vida que todas las opciones, no importa qué huelgas o qué mercados, siempre tendrá valor de tiempo cero en la expiración. Theta habrá borrado todo el valor de tiempo (también conocido como valor extrínseco) dejando la opción sin valor o algún grado de valor intrínseco. El valor intrínseco representará hasta qué punto la opción expiró en el dinero. (Para obtener más información, consulte Importancia del valor de tiempo.) Figura 7: Opciones de IBM Valores de Theta. Valores tomados el 29 de diciembre de 2007 con IBM en 110.09. Fuente: OptionVue 5 Software de análisis de opciones Como se puede observar en la Figura 7, la tasa de disminución disminuye en los meses de contrato más distantes. El amarillo pone de relieve las llamadas que están en el dinero y el violeta que pone el dinero. Las llamadas de Enero 110, por ejemplo, tienen un valor Theta de -7.58, lo que significa que esta opción pierde 7.58 en valor de tiempo cada día. Esta tasa de decadencia disminuye para cada llamada del mes posterior 110 con una Teta de -2,57. Si pensamos en el valor del tiempo en estas 110 llamadas como si representara sólo una opción de julio, claramente la tasa de pérdida de valor de tiempo se aceleraría a medida que la llamada de julio se aproxima a la expiración (es decir, la tasa de deterioro es mucho más rápido en la opción Cerca de la expiración que con mucho tiempo restante en ella). Sin embargo, la cantidad de prima de tiempo en los meses de espalda es mayor. Por lo tanto, si un comerciante desea menos riesgo de prima de tiempo y una opción de mes de nuevo se elige, el trade-off es que más prima está en riesgo de riesgo de Delta y Vega. En otras palabras, puede reducir la tasa de deterioro eligiendo un contrato de opciones con más tiempo, pero añade más riesgo a cambio debido al mayor precio (sujeto a más pérdidas por un movimiento de precio equivocado) y de Un cambio adverso en la volatilidad implícita (ya que la prima más alta está asociada con un mayor riesgo de Vega). En la Parte VIII de este tutorial se discute y analiza más acerca de la interacción de los griegos. Las estrategias de opciones comunes tienen una posición Theta signos que son fáciles de categorizar, ya que una venta o estrategia de venta neta siempre tendrá una posición positiva Theta mientras que una compra o estrategia de compra neta siempre tendrá una posición negativa Theta. Como se ve en la Figura 8. Figura 8: Posicionar las señales de Theta para estrategias de opciones comunes. La posición Theta s en esta tabla representa las configuraciones de estrategia estándar. Conclusión La interpretación de Theta (posición y no posición Theta) es directa. Mirando Theta horizontalmente a través del tiempo y verticalmente a lo largo de cadenas de precio de la huelga para diversos meses, se demuestra que las diferencias claves en Thetas dentro de una matriz de precios de la huelga dependen del tiempo a la expiración ya la distancia lejos del dinero. El Thetas más alto se encuentra en el dinero y más cercano a la expiración. Por último, la posición Theta para las estrategias populares se presenta en formato de tabla. Opciones Griegos: riesgo gamma y recompensa Suscríbete a las noticias para usar para obtener las últimas novedades y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. En el comercio de opciones, theta mide la tasa diaria de disminución en un valor de opciones cuando se acerca a su fecha de vencimiento. Delta, gamma, theta y vega son los griegos, y proporcionan una manera de medir la sensibilidad de un precio de las opciones. Estas mediciones de la exposición al riesgo ayudan a los comerciantes a detectar la sensibilidad de un comercio específico en el precio, la volatilidad y el deterioro del tiempo. Miramos los diferentes tipos de griegos y cómo pueden mejorar su comercio de divisas. Encuentre el punto medio entre las estrategias de opciones conservadoras y de alto riesgo. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Descubre cómo empezar. Esta estrategia de ampliación de opciones ofrece muchas ventajas sobre las antiguas put y calls. Descubra por qué los spreads de opciones ofrecen oportunidades de negociación con un riesgo limitado y una mayor versatilidad. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios medios de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan a los salarios ya los niveles globales. Theta Theta es una medida de la tasa de disminución en el valor de una opción debido al paso del tiempo. También se puede denominar la decadencia del tiempo en el valor de una opción. Si todo se mantiene constante, la opción pierde valor a medida que el tiempo se acerca al vencimiento de la opción. VIDEO Carga del reproductor. Theta Theta es la octava letra del alfabeto griego. Es parte del grupo de medidas conocidas como los griegos. Otras medidas incluyen delta. Gamma y vega. Que se utilizan en el precio de las opciones. La medida de theta cuantifica el riesgo que el tiempo impone a las opciones, ya que las opciones sólo pueden ejercerse durante un cierto período de tiempo. El tiempo tiene importancia para los comerciantes de opción en un nivel conceptual más que práctico, por lo que no es frecuentemente utilizado por los comerciantes en la formulación del valor de una opción. Diferencias entre Theta y otros griegos Los griegos miden la sensibilidad de los precios de las opciones en relación con sus respectivas variables. El delta de una opción indica la sensibilidad de un precio de las opciones en relación con una variación del valor subyacente. El gamma de una opción indica la sensibilidad de un delta de opciones en relación con un cambio en el valor subyacente. El vega indica cómo un precio de las opciones teóricamente cambia para cada movimiento del punto de porcentaje en volatilidad implícita. Theta para los compradores de la opción contra escritores de la opción Si todo lo demás sigue siendo igual, la decadencia del tiempo hace que una opción pierda su valor mientras que se acerca a su fecha de vencimiento. Por lo tanto, theta es uno de los principales griegos que los compradores de opciones deben preocuparse ya que el tiempo está trabajando contra titulares de opciones largas. Por el contrario, la decadencia del tiempo es favorable para un inversor que escribe opciones. Los editores de opciones se benefician de la decadencia del tiempo porque las opciones que se escribieron se vuelven menos valiosas a medida que se aproxima el tiempo de expiración. En consecuencia, es más barato para los escritores de opción para comprar de nuevo las opciones para cerrar la posición corta. Por ejemplo, supongamos que un inversionista compra una opción de compra con un precio de ejercicio de 1.150 cuando la acción subyacente se cotiza a 1.125 por un precio de 5. La opción tiene cinco días hasta la expiración y theta es 1. En teoría, el valor De la opción baja 1 por día hasta que alcance la fecha de vencimiento. Por lo tanto, la opción pierde aproximadamente 20 de su valor si todo lo demás permanece igual. Esto es desfavorable para el titular de la opción. Suponga que la opción permanece en 1.125 y han pasado dos días. Por lo tanto, la opción vale 3.