Opciones de Futuros - Lo Básico Actualizado 08 de agosto de 2016 Opciones de Futuros pueden ser una forma de bajo riesgo para acercarse a los mercados de futuros. Muchos de los nuevos operadores empiezan por el comercio de opciones de futuros en lugar de contratos de futuros rectas. Hay menos riesgo y la volatilidad en la compra de opciones en comparación con los contratos de futuros. Muchos operadores profesionales solamente opciones de comercio. Antes de poder negociar opciones de futuros, es importante entender los conceptos básicos. Cuáles son Futuros Opciones Una opción es el derecho, no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros a un precio de ejercicio designado por un tiempo determinado. Opciones de Compra permiten a uno tomar una posición larga o corta y especulan sobre si el precio de un contrato de futuros se irá alto o más bajo. Hay dos tipos principales de opciones - llamadas y pone. Llama a la compra de una opción de compra es una posición larga, una apuesta a que el precio de futuros subyacente se moverá más alto. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de maíz se muevan más alto, puede ser que compren una opción de compra de maíz. Pone La compra de una opción de venta es una posición corta, una apuesta a que el precio de futuros subyacente se moverá más baja. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de soja se muevan más baja, que podría comprar una opción put de soja. El precio de la prima del comprador y el vendedor paga recibe por una opción es la prima. Las opciones son seguro de precios. Cuanto menor sea la probabilidad de una opción de pasar al precio de ejercicio, el menos costoso en términos absolutos y más altas las probabilidades de una opción de pasar al precio de ejercicio, los más caros estos instrumentos derivados se convierten. Mes de Contrato (Tiempo) Todas las opciones tienen una fecha de vencimiento. que sólo son válidos durante un tiempo determinado. Opciones están perdiendo activos que no duran para siempre. Por ejemplo, una llamada de diciembre de maíz expira a finales de noviembre. Como activos con un horizonte de tiempo limitado, la atención debe concederse a las posiciones en opciones. Cuanto más larga sea la duración de una opción, el más caro será. La porción de plazo de una prima option39s es su valor en el tiempo. Precio de Ejercicio Este es el precio al que se puede comprar o vender el contrato de futuros subyacente. El precio de ejercicio es el precio del seguro. Piénsalo de esta manera, la diferencia entre el precio de mercado actual y el precio de ejercicio es similar al deducible en otras formas de seguro. A modo de ejemplo, una llamada de diciembre de maíz 3.50 le permite comprar un contrato de futuros de diciembre a las 3.50 en cualquier momento antes de la expiración de la opción. La mayoría de los comerciantes no convierten a las opciones de futuros puestos que cierran la posición de la opción antes del vencimiento. Ejemplo de compra de una opción: si uno espera que el precio de los futuros del oro para mover más alto durante los próximos 3-6 meses, lo más probable comprar una opción de compra. Compra: 1 de Diciembre 1400 llamado oro en 15 1 61 número de contratos de opción de compra (representa el 1 de futuros de oro contrato de 100 onzas de diciembre de 61 Mes del contrato de opción de Oro 61 futuros subyacentes contrato de llamada 61 tipo de opción 15 61 prima (1.500 es el precio que hay comprar esta opción o, a 100 onzas de oro x 15 61 1500) Más para las opciones de opciones son un seguro de precios, y que están perdiendo activos, sus valores de decaimiento con el tiempo. primas de opciones tienen dos valores de valor intrínseco y el valor del tiempo. el valor intrínseco es el .. en-el-dinero porción de la opción del valor tiempo es la parte de la prima de la opción que no está en el dinero Hay tres clasificaciones para todas las opciones: in-the-dinero - una opción que tiene un valor intrínseco fuera de la red el dinero - una opción sin valor intrínseco al-el-dinero y la opción sin valor intrínseco en el que el precio del activo subyacente es exactamente igual al precio de ejercicio de la opción. el principal determinante de primas de las opciones es la volatilidad implícita. la volatilidad implícita es la percepción de los mercados del futuro varianza del activo subyacente. La volatilidad histórica es la varianza histórica real del activo subyacente en el pasado. En cualquier comercio de opciones, el comprador paga la prima, y el vendedor recibe la prima. La compra de una opción es el equivalente a comprar seguro de que el precio de un activo apreciará. La compra de una opción de venta es el equivalente a comprar seguro de que el precio de un activo se depreciará. Los compradores de opciones son los compradores de seguros. Cuando se compra una opción, el riesgo se limita a la prima que se paga. La venta de una opción es el equivalente de calidad de la compañía de seguros. Cuando se vende una opción, todo lo que puede ganar es la prima que recibe inicialmente. El potencial de pérdidas es ilimitado. La mejor cobertura para una opción es otra opción en el mismo activo que las opciones actúan de manera similar en el tiempo. Las acciones de Futuros en el mercado de valores de la India El comercio de futuros es un negocio que le da todo lo que siempre has querido de un negocio propio. Roberts (1991) lo llama el negocio perfecto del mundo. Ofrece el potencial para las ganancias ilimitadas y la riqueza real. Puede ejecutarlo trabajando en sus propias horas, así como seguir haciendo lo que está haciendo ahora. Usted puede operar este negocio por su cuenta, y puede comenzar con muy poco capital. Usted no tendrá empleados, por lo que no necesitaría abogados, contadores, o tenedores de libros. Cuál es más, usted nunca tiene problemas de la colección porque usted no tendrá ningún cliente, y puesto que no hay competición, usted no tendrá que pagar el alto costo de la publicidad. Usted también no necesitará el espacio de oficina, el almacenaje, o un sistema de distribución. Todo lo que necesita es un ordenador personal y puede realizar su negocio desde cualquier parte del mundo. Interesado. Leer más Qué es el comercio de futuros se aplican a las acciones de la India y los índices de amperios Futures Trading es una forma de inversión que implica especular sobre el precio de un valor subiendo o bajando en el futuro. Un valor podría ser una acción (RIL, TISCO, etc), índice de acciones (NSE Nifty Index), commodity (oro, plata, etc), moneda, etc. A diferencia de otros tipos de inversiones, como acciones y bonos, cuando el comercio Futuros, en realidad no compra nada ni posee nada. Usted está especulando sobre la dirección futura del precio en la seguridad que está negociando. Esto es como una apuesta en la dirección futura del precio. Los términos comprar y vender simplemente indican la dirección que usted espera que los precios futuros tomarán. Si, por ejemplo, estuviera especulando sobre el Índice NSE Nifty, compraría un contrato de futuros si pensaba que el precio subiría en el futuro. Usted vendría un contrato de futuros si pensaba que el precio bajaría. Para cada comercio, siempre hay un comprador y un vendedor. Ninguna persona tiene que poseer nada para participar. Sólo debe depositar suficiente capital con una firma de corretaje para asegurar que será capaz de pagar las pérdidas si sus operaciones pierden dinero. Qué es un contrato de futuros Un contrato de futuros es un contrato normalizado, negociado en un mercado de futuros, para comprar o vender un determinado instrumento subyacente en una fecha determinada en el futuro, a un precio determinado. La fecha futura se llama fecha de entrega o fecha de liquidación final. El precio preestablecido se llama precio de futuros. El precio del activo subyacente en la fecha de entrega se denomina precio de liquidación. Un contrato de futuros da al titular la obligación de comprar o vender, que difiere de un contrato de opciones, lo que le da al titular el derecho, pero no la obligación. En otras palabras, el propietario de un contrato de opciones puede o no ejercer el contrato. Mientras que en un contrato de futuros, ambas partes de un contrato de futuro deben cumplir el contrato en la fecha de liquidación. En un contrato de futuros, el vendedor entrega las acciones o el producto al comprador, o, si se trata de un futuro liquidado en efectivo, como en el caso de futuros de acciones en la India, el efectivo se transfiere del comerciante de futuros que sufrió una pérdida a la Que hizo un beneficio. Para salir o cerrar su posición en un contrato de futuros existente antes de la fecha de liquidación, el tenedor de una posición de futuros debe compensar su posición ya sea vendiendo una posición larga o comprando una posición corta, cerrando efectivamente la posición de futuros y su contrato Obligaciones. El contrato de futuros es un contrato a término normalizado, que es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo (que puede ser de cualquier tipo) en un punto futuro pre-acordado especificado en el contrato de futuros. Algunas características clave de un contrato de futuros son: Normalización Un contrato de futuros es contrato altamente estandarizado con los siguientes detalles especificados: El activo o instrumento subyacente. Esto podría ser cualquier cosa de un barril de petróleo crudo, un kilo de oro o un stock específico o compartir. El tipo de liquidación, ya sea liquidación en efectivo o liquidación física. Actualmente en la India la mayoría de los futuros de acciones se liquidan en efectivo. El monto y las unidades del activo subyacente por contrato. Esto puede ser el peso de una mercancía como un kilo de oro, un número fijo de barriles de petróleo, unidades de divisas, cantidad de acciones, etc. La moneda en la que se cotiza el contrato de futuros. El grado de entrega. En el caso de bonos, esto especifica qué bonos pueden ser entregados. En el caso de los productos físicos, esto especifica no sólo la calidad de los bienes subyacentes, sino también la forma y el lugar de entrega. El mes de entrega. La última fecha de negociación. La negociación en futuros está regulada por el Securities amp Exchange Board of India (SEBI). SEBI existe para protegerse contra los comerciantes que controlan el mercado de una manera ilegal o no ética, y para prevenir el fraude en el mercado de futuros. Cómo funciona el comercio de futuros Hay dos categorías básicas de futuros participantes: hedgers y especuladores. En general, los hedgers usan futuros para protegerse contra los movimientos futuros adversos de los precios en el commodity subyacente en efectivo. La justificación de la cobertura se basa en la tendencia demostrada de que los precios en efectivo y los futuros se muevan en tándem. Hedgers son muy a menudo los negocios, o individuos, que en un momento u otro acuerdo en el subyacente en efectivo commodity. Tomemos, por ejemplo, un importante procesador de alimentos que consume maíz. Si suben los precios del maíz. Él debe pagar al granjero o comerciante del maíz más. Para protegerse contra los mayores precios del maíz, el procesador puede calcular su exposición al riesgo mediante la compra de suficientes contratos de futuros de maíz para cubrir la cantidad de maíz que espera comprar. Dado que los precios de efectivo y futuros tienden a moverse en tándem, la posición de futuros beneficiará si los precios del maíz suben lo suficiente para compensar las pérdidas de maíz en efectivo. Los especuladores son el segundo grupo importante de futuros jugadores. Estos participantes incluyen comerciantes e inversores independientes. Para los especuladores, los futuros tienen importantes ventajas sobre otras inversiones: Si el juicio de los comerciantes es bueno. Puede hacer más dinero en el mercado de futuros más rápido porque los precios de los futuros tienden, en promedio, a cambiar más rápidamente que los bienes raíces o los precios de las acciones, por ejemplo. Por otro lado, el mal juicio comercial en los mercados de futuros puede causar mayores pérdidas que podría ser el caso con otras inversiones. Los futuros son inversiones altamente apalancadas. El comerciante pone una pequeña fracción del valor del contrato subyacente (normalmente 10-25 ya veces menos) como margen, sin embargo, puede montar en el valor total del contrato a medida que se mueve hacia arriba y hacia abajo. El dinero que pone no es un pago inicial en el contrato subyacente, sino un bono de rendimiento. El valor real del contrato sólo se intercambia en aquellas raras ocasiones en que se produce la entrega. (Compare esto con el inversionista de acciones que generalmente tiene que poner hasta 100 del valor de sus acciones.) Además, el inversor de futuros no se cobra intereses sobre la diferencia entre el margen y el valor total del contrato. Contratos de futuros de liquidación en la India Contratos de futuros por lo general no se liquidan con entrega física. La compra o venta de una posición de compensación se puede utilizar para liquidar una posición existente, permitiendo que el especulador o hedger realice beneficios o pérdidas del contrato original. En este punto, el saldo del margen se devuelve al tenedor junto con cualquier ganancia adicional, o el saldo del margen más el beneficio como un crédito hacia la pérdida de los tenedores. Liquidación en efectivo se utiliza para contratos como los futuros de acciones o índices que obviamente no puede resultar en la entrega. El propósito de la opción de entrega es asegurar que el precio de futuros y el precio en efectivo del bien converjan en la fecha de vencimiento. Si esto no fuera cierto, el bien estaría disponible a dos precios diferentes al mismo tiempo. Los comerciantes podrían entonces hacer un beneficio libre de riesgo mediante la compra de acciones en el mercado con el menor precio y la venta en el mercado de futuros con el precio más alto. Esa estrategia se llama arbitraje. Permite a algunos comerciantes beneficiarse de diferencias muy pequeñas en el precio en el momento de la expiración. Ventajas del Futures Trading en India Hay muchas ventajas inherentes de negociar futuros sobre otras alternativas de la inversión tales como cuentas de ahorros, acción, enlaces, opciones, propiedades inmobiliarias y collectibles. 1. Alto apalancamiento. La principal atracción, por supuesto, es el potencial de grandes ganancias en un corto período de tiempo. La razón por la que el comercio de futuros puede ser tan rentable es el alto apalancamiento. Para poseer un contrato de futuros, un inversor sólo tiene que poner una pequeña fracción del valor del contrato (normalmente alrededor de 10-20) como margen. En otras palabras, el inversionista puede negociar una cantidad mucho mayor de la seguridad que si la compró directamente, por lo que si ha predicho correctamente el movimiento del mercado, sus ganancias se multiplicarán (diez veces en un depósito de 10). Este es un excelente retorno en comparación con la compra y la entrega física en acciones. 2. Beneficio en ambos mercados bull bear amp. En el comercio de futuros, es tan fácil de vender (también conocido como ir corto), ya que es para comprar (también conocido como ir largo). Al elegir correctamente, puede ganar dinero si los precios suben o bajan. Por lo tanto, el comercio en los mercados de futuros ofrece la oportunidad de beneficiarse de cualquier escenario económico potencial. Independientemente de si tenemos inflación o deflación, auge o depresión, huracanes, sequías, hambrunas o congelaciones, siempre existe el potencial para obtener beneficios. 3. Menor costo de transacción. Otra ventaja del comercio de futuros es mucho menor las comisiones relativas. Su comisión para la negociación de un contrato de futuros es de un décimo de un por ciento (0,10-0,20). Las comisiones sobre acciones individuales suelen ser tanto como un uno por ciento tanto para comprar como para vender. 4. Alta liquidez. La mayoría de los mercados de futuros son muy líquidos, es decir, hay enormes cantidades de contratos negociados todos los días. Esto asegura que los pedidos del mercado pueden ser colocados muy rápidamente, ya que siempre hay compradores y vendedores para la mayoría de los contratos. Guía de los iniciadores de opciones Qué es una opción Una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un Activo subyacente (una acción o índice) a un precio específico en o antes de una cierta fecha. Una opción es un derivado. Es decir, su valor se deriva de otra cosa. En el caso de una opción sobre acciones, su valor se basa en la acción subyacente (equidad). En el caso de una opción de índice, su valor se basa en el índice subyacente (equidad). Una opción es un valor, al igual que una acción o bono, y constituye un contrato vinculante con los términos y las propiedades estrictamente definidas. Opciones vs. Existencias Similitudes: opciones enumeradas son valores, al igual que las existencias. Opciones de comercio como las acciones, con los compradores y vendedores hacer ofertas que efectúen ofertas. Las opciones se negocian activamente en un mercado de la lista, al igual que las existencias. Pueden ser comprados y vendidos como cualquier otro valor. Diferencias: Las opciones son derivados, a diferencia de las existencias (es decir, opciones derivan su valor de algo más, el valor subyacente). Las opciones tienen fechas de caducidad, mientras que las existencias no. No hay un número fijo de opciones, ya que hay con acciones de valores disponibles. Stockowners tienen una parte de la empresa, con derecho a voto y dividendos. Opciones transmiten ningún tipo de derechos. Las opciones de llamada y put Algunas personas estando confundido por las opciones. La verdad es que la mayoría de la gente ha estado utilizando las opciones de algún tiempo, debido a la opción-lidad está integrado en todo, desde hipotecas a los seguros de automóviles. En el mundo de las opciones de la lista, sin embargo, su existencia es mucho más clara. Para empezar, sólo hay dos tipos de opciones: Las opciones de llamada y opciones de venta. Una opción de compra es una opción para comprar una acción a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. De esta manera, las opciones de llamada son como depósitos de seguridad. Si, por ejemplo, que quería alquilar una propiedad determinada, y dejó un depósito de seguridad para él, el dinero sería utilizado para asegurar que usted podría, de hecho, el alquiler de la propiedad al precio acordado cuando regresó. Si nunca volverá, que renunciaría a su depósito de seguridad, pero no tendría ninguna otra responsabilidad. Las opciones de compra por lo general aumentan en valor que el valor de los aumentos de instrumentos subyacentes. Cuando se compra una opción de compra, el precio que paga por ella, llamada la prima de la opción, asegura su derecho a comprar que ciertas acciones a un precio determinado, llamado el precio de ejercicio. Si decide no utilizar la opción de comprar las acciones, y usted no está obligado a, su único costo es la prima de la opción. opciones de venta son opciones para vender una acción a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. De esta manera, las opciones de venta son como pólizas de seguro. Si usted compra un coche nuevo, y luego comprar seguro de auto en el coche, se paga una prima y está, por lo tanto, protegido si el activo está dañado en un accidente. Si esto sucede, usted puede utilizar su política para recuperar el valor asegurado del coche. De esta manera, las ganancias de opción de venta en valor que el valor del instrumento subyacente disminuye. Si todo va bien y no se necesita el seguro, la compañía de seguros mantiene su prima a cambio de asumir el riesgo. Con una opción de venta, puede quotinsurequot una acción mediante la fijación de un precio de venta. Si pasa algo que hace que el precio de las acciones a caer, y por lo tanto, quotdamagesquot su activo, puede ejercer su opción y lo venden en su nivel de precios quotinsuredquot. Si el precio de la acción sube, y no hay quotdamage, quot, entonces no es necesario utilizar el seguro, y, una vez más, su único costo es la prima. Esta es la función principal de opciones de la lista, para permitir que los inversores maneras de gestionar el riesgo. Tipos de caducidad Hay dos tipos diferentes de opciones con respecto a la caducidad. Hay una opción de estilo europeo y una opción de estilo americano. La opción de estilo europeo no puede ser ejercido hasta la fecha de caducidad. Una vez que un inversor haya adquirido la opción, hay que señalar hasta el vencimiento. Una opción americana puede ejercerse en cualquier momento después de su adquisición. Hoy en día, la mayoría de las opciones sobre acciones que se negocian son las opciones de estilo americano. Y muchas opciones de índice son de estilo americano. Sin embargo, hay muchas opciones de índices que son opciones de estilo europeo. El inversor debe ser consciente de esto al considerar la compra de una opción de índice. Opciones Las primas Una opción Premium es el precio de la opción. Es el precio que se paga para comprar la opción. Por ejemplo, un XYZ de mayo de 30 Te llamamos (por lo tanto es una opción para comprar la empresa XYZ) puede tener una prima de la opción de Rs.2. Esto significa que esta opción cuesta Rs. 200.00. Por qué Debido a opciones más indicadas son para 100 acciones, y todos los precios de las opciones de capital están expresados en una base por acción, por lo que necesitan para ser multiplicado por 100. Más conceptos de fijación de precios en profundidad serán cubiertos en detalle en otra sección multiplicado. Precio huelga La huelga (o ejercicio) El precio es el precio al que el valor subyacente (en este caso, XYZ) puede ser comprado o vendido como se especifica en el contrato de opción. Por ejemplo, con el XYZ de mayo de 30 llamadas, el precio de ejercicio de 30 significa que la acción puede ser comprada por Rs. 30 por acción. Si éste fuera el 30 de mayo XYZ Put, permitiría a su titular el derecho de vender las acciones en Rs. 30 por acción. Fecha de caducidad La fecha de caducidad es el día en que la opción ya no es válida y deja de existir. La fecha de vencimiento para todas las opciones de acciones indicados en los EE. UU. es el tercer viernes de cada mes (excepto cuando cae en un día festivo, en cuyo caso es el jueves). Por ejemplo, la opción de compra XYZ mayo 30 serán válidos hasta el tercer viernes de mayo. El precio de ejercicio también ayuda a identificar si una opción es en-el-dinero, al-the-money, o fuera de la-precio en comparación con el precio del activo subyacente. Usted aprenderá acerca de estos términos después. Opciones que ejercen las personas que compran opciones tienen el derecho, y que es el derecho a ejercer. Para un ejercicio de llamadas, los titulares de llamadas pueden comprar acciones al precio de ejercicio (por parte del vendedor de la llamada). Para un ejercicio de Put, Pon los titulares pueden vender acciones al precio de ejercicio (al vendedor Put). Ni los titulares de llamadas ni los titulares de Put están obligados a comprar o vender simplemente tienen los derechos para hacerlo, y pueden optar por ejercer o no ejercer sobre la base de su propia lógica. Asignación de Opciones Cuando un tenedor de la opción decide ejercer una opción, se inicia un proceso de encontrar un escritor que es corto el mismo tipo de opción (es decir, clase, precio de ejercicio y el tipo de opción). Una vez encontrado, que el escritor se le puede asignar. Esto significa que cuando los compradores ejercen, los vendedores pueden ser elegidos para hacer valer sus obligaciones. Para que la cesión de llamada, se requiere que los escritores de llamadas para vender acciones al precio de ejercicio al titular de llamadas. Para que la cesión Put, se requieren Pon escritores para comprar acciones al precio de ejercicio del soporte de venta. Tipos de opciones Hay dos tipos de opciones - y de venta. Una llamada le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente. Una opción de venta da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente. La venta de una llamada significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, de alguien a comprar algo de usted. La venta de una opción de venta significa que usted ha vendido el derecho, pero no la obligación, para que alguien venda algo. El precio de ejercicio precio predeterminado en la que el comprador y el vendedor de una opción han acordado es el precio de ejercicio, también llamado el precio de ejercicio o el precio de ejercicio. Cada opción en un instrumento subyacente tendrá varios precios de ejercicio. En el dinero: opción de compra - precio del subyacente de instrumentos es más alto que el precio de ejercicio. Opción de venta - precio del subyacente de instrumentos es más bajo que el precio de ejercicio. Fuera del dinero: opción de compra - precio de un instrumento subyacente es inferior al precio de ejercicio. Opción de venta - precio del subyacente de instrumentos es más alto que el precio de ejercicio. En el dinero: El precio del subyacente es equivalente al precio de ejercicio. Opciones día de vencimiento tienen una vida finita. El día de vencimiento de la opción es el último día que el propietario opción puede ejercer la opción. opciones americanas pueden ser ejercidos en cualquier momento antes de la fecha de caducidad en la discreción de los propietarios. Por lo tanto, los días de vencimiento y el ejercicio pueden ser diferentes. opciones europeas sólo pueden ejercerse en el día de vencimiento. Instrumento subyacente Una clase de opciones es todas las opciones de compra y en un instrumento subyacente en particular. El algo que una opción da a una persona el derecho a comprar o vender es el instrumento subyacente. En el caso de las opciones sobre índices, la exposición subyacente será un índice como el índice Sensitive (Sensex) o SampP CNX Nifty o acciones individuales. Liquidar una opción Una opción puede ser liquidado en tres formas Un cierre de compra o de venta, el abandono y el ejercicio. Compra y venta de opciones son los métodos más comunes de liquidación. Una opción da derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio fijo. propietarios de opción de compra pueden ejercer su derecho a comprar el activo subyacente. Los titulares de las opciones de venta pueden ejercer su derecho de vender el activo subyacente. Sólo los titulares de opciones puede ejercer la opción. En general, el ejercicio de una opción es considerado el equivalente a comprar o vender el activo subyacente de una contraprestación. Opciones que están en-el-dinero es casi seguro que se ejercerá en el vencimiento. Las únicas excepciones son aquellas opciones que son menos en-el-dinero que los costos de transacción para ejercerlos en la expiración. La mayoría de ejercicio de la opción se produce a los pocos días de caducidad porque la prima de tiempo se ha reducido a un nivel insignificante o inexistente. Una opción puede ser abandonada si la prima queda es menor que los costos de transacción de la liquidación de la misma. precios de las opciones de valoración de opciones son establecidos por las negociaciones entre compradores y vendedores. Los precios de las opciones son influenciados principalmente por las expectativas de precios futuros de los compradores y vendedores y la relación del precio de opciones con el precio del instrumento. Precio de una opción o prima tiene dos componentes. valor intrínseco y el tiempo o valor extrínseco. El valor intrínseco de una opción es una función de su precio y el precio de ejercicio. El valor intrínseco es igual a la cantidad en-el-dinero de la opción. El valor temporal de una opción es la cantidad que la prima excede el valor intrínseco. El valor de opción premium time - valor intrínseco. Guía de principiantes para Opción de comercio e inversión en opciones de compra y uso de este sitio web y / o servicios de amplificador productos ofrecidos por nosotros indica la aceptación de nuestro descargo de responsabilidad. Descargo de responsabilidad: Los futuros, la opción de comercio de acciones amp es una actividad de alto riesgo. Cualquier acción que usted decide tomar en los mercados es totalmente su propia responsabilidad. TradersEdgeIndia no será responsable de ninguna, directo o indirecto, consecuencia o incidental daños o pérdidas que surjan de la utilización de esta información. Esta información no constituye una oferta de venta ni solicitud de compra de cualquiera de los valores mencionados en el presente documento. Los escritores pueden o no desarrollar una actividad comercial en los valores mencionados. Todos los nombres o productos mencionados son marcas comerciales o marcas comerciales registradas de sus respectivos propietarios. Copyright TradersEdgeIndia Todos los derechos reservados. Futuras y Opciones Trading Stock Investing Newsletter. FNOINDIA. Key to Stock Market Beneficios Bienvenidos a FNOINDIA, su guía de ganancias consistentes en Dalal Street. Gana paquetes de dinero todos los días, con poca ayuda de FNOINDIA. Traemos las mejores ideas del mercado de valores a usted. Sea comerciante a corto plazo o inversionista a largo plazo, inversionista minorista o HNI, comerciante de alto riesgo o inversionista conservador, tenemos soluciones rentables para usted. Beneficiarse de la bolsa es simple. Usted tiene que apenas comprar bajo y vender alto. El único eslabón perdido entre usted y el éxito del mercado de valores es el conocimiento de lo que es realmente bajo y lo que es realmente alto. En FNOINDIA, proporcionamos el eslabón perdido. 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Anticipamos los cambios en la demanda y la oferta para que estemos en el lado derecho del mercado en el momento adecuado para beneficiarnos del movimiento de acciones. Odiamos hacer postmortem de la acción del mercado de hoy. Las ganancias en acciones se hacen con previsión no retrospectiva. En FNOINDIA nos centramos exclusivamente en lo que podría suceder mañana para que nuestros suscriptores permanezcan un paso por delante de los demás. SUSCRÍBASE AHORA y gana en DALAL STREET un hábito, no una oportunidad. Take Free Trial de FNOINDIA Newsletters JoinFAQs: Futuros y opciones de comercio en la India Con la salida de badla del próximo mes, el mercado de valores verá la introducción de opciones y futuros en una gran manera. Para los inversionistas que tienen dificultad en la comprensión de las terminologías asociadas con opciones y futuros, así como sus modos de trabajo, heres alguna explicación lúcida. Qué son las opciones? Una opción es un contrato que otorga al comprador (titular) el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender la cantidad especificada de los activos subyacentes, a un precio específico (de huelga) fecha). El subyacente puede ser commodities como trigo / arroz / algodón / oro / petróleo o instrumentos financieros como acciones de acciones / índice de acciones / bonos, etc Terminología importante Subyacente - La seguridad / activo específico en el que se basa un contrato de opciones. Opción Premium - Este es el precio pagado por el comprador al vendedor para adquirir el derecho a comprar o vender Precio de ejercicio o precio de ejercicio - El precio de ejercicio o de ejercicio de una opción es el precio especificado / predeterminado del activo subyacente en el que El mismo se puede comprar o vender si el comprador de la opción ejerce su derecho a comprar / vender en o antes del día de vencimiento. Fecha de caducidad - La fecha en que caduca la opción se conoce como Fecha de vencimiento. En la Fecha de vencimiento, la opción se ejerce o caduca sin valor alguno. Fecha de ejercicio: es la fecha en que se ejerce efectivamente la opción. En el caso de European Options, la fecha de ejercicio es la misma que la fecha de vencimiento, mientras que en el caso de American Options, el contrato de opciones puede ejercerse cualquier día entre la compra del contrato y su fecha de vencimiento. Número total de contratos de opciones pendientes en el mercado en cualquier momento dado. Titular de la Opción: es el que compra una opción que puede ser una opción de compra o de venta. Goza del derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes del tiempo especificado. Su potencial ascendente es ilimitado mientras que las pérdidas se limitan a la prima pagada por él al escritor de la opción. Vendedor de opciones / escritor: es el que está obligado a comprar (en caso de opción de venta) o vender (en caso de opción de compra), el activo subyacente en caso de que el comprador de la opción decida ejercer su opción. Sus beneficios se limitan a la prima recibida del comprador mientras que su desventaja es ilimitada. Clase de opciones: todas las opciones de un tipo particular (por ejemplo, call o put) de un instrumento subyacente en particular, p. Todas las opciones de compra de Sensex (o) todas las opciones de venta de Sensex. Serie de opciones: Una serie de opciones consiste en todas las opciones de una clase dada con la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio. P. ej. BSXCMAY3600 es una serie de opciones que incluye todas las opciones de llamada de Sensex que se negocian con precio de ejercicio de 3600 amperios en mayo. (BSX significa BSE Sensex (índice subyacente), C es para Opción de compra, puede ser la fecha de caducidad y el precio de huelga es 3600) Qué es la cesión Cuando el titular de una opción ejerce su derecho a comprar / vender, Asignado la obligación de honrar el contrato subyacente, y este proceso se denomina como cesión. Una opción de estilo americano es la que puede ser ejercida por el comprador en o antes de la fecha de vencimiento, es decir, en cualquier momento entre el día de la compra de la opción y el día de su caducidad. El tipo de opción europea es la que puede ser ejercida por el comprador en el día de vencimiento sólo amp no en cualquier momento antes de eso. Qué son Opciones de Llamada Una opción de compra le da al titular (comprador / uno que es larga) el derecho de comprar la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor (uno que es llamada corta) tiene la obligación de vender el activo subyacente si el comprador de la opción de compra decide ejercer su opción de compra. Ejemplo: Un inversor compra una opción de compra europea en Infosys al precio de ejercicio de Rs. 3500 en una prima de Rs. 100. Si el precio de mercado de Infosys en el día de la expiración es más de Rs. 3500, se ejercerá la opción. El inversor obtendrá beneficios una vez que el precio de la acción cruce Rs. 3600 (prima de precio de ejercicio, es decir, 3500100). Supongamos que el precio de las acciones es Rs. 3800, la opción será ejercida y el inversor comprará 1 acción de Infosys del vendedor de la opción en Rs 3500 y la venderá en el mercado en Rs 3800 que hace una ganancia de Rs. 200. En otro escenario, si en el momento de vencimiento el precio de las acciones cae por debajo de Rs. 3500 decir supongamos que toca Rs. 3000, el comprador de la opción de compra optará por no ejercer su opción. En este caso, el inversor pierde la prima (Rs 100), pagada, que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de compra. Qué son Opciones de Venta Una opción de Venta le da al tenedor (comprador / uno que es Put largo), el derecho a vender la cantidad especificada del activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de una fecha de vencimiento. Sin embargo, el vendedor de la opción put (quien es Short Put) tiene la obligación de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio si el comprador decide ejercer su opción de vender. Ejemplo: Un inversor compra una opción de venta europea en Reliance al precio de ejercicio de Rs. 300 / -, con una prima de Rs. 25 Si el precio de mercado de Reliance, el día de la expiración es menor que Rs. 300, la opción se puede ejercer como está en el dinero. Los inversores punto de equilibrio es Rs. 275 / (Precio de ejercicio - prima pagada), es decir, el inversor obtendrá beneficios si el mercado cae por debajo de 275. Suponga que el precio de las acciones es Rs. 260, el comprador de la opción de venta compra inmediatamente la participación de Reliance en el mercado Rs. 260 / - amp ejercita su opción vendiendo la parte de Reliance en Rs 300 al escritor de la opción que hace así un beneficio neto de Rs. 15 . En otro escenario, si en el momento de la expiración, el precio de mercado de Reliance es Rs 320 / -. El comprador de la opción de venta optará por no ejercer su opción de venta, ya que puede vender en el mercado a una tasa más alta. En este caso, el inversor pierde la prima pagada (es decir, Rs 25 / -), que será el beneficio obtenido por el vendedor de la opción de venta. Las diferencias significativas en Futuros y Opciones son las siguientes: Futuros son acuerdos / contratos para comprar o vender cantidad especificada de los activos subyacentes a un precio acordado por el comprador y el vendedor, en o Antes de un tiempo especificado. Tanto el comprador como el vendedor están obligados a comprar / vender el activo subyacente. En el caso de opciones, el comprador goza del derecho y no de la obligación de comprar o vender el activo subyacente. Los contratos de futuros tienen un perfil de riesgo simétrico tanto para los compradores como para los vendedores, mientras que las opciones tienen un perfil de riesgo asimétrico. En el caso de Opciones, para un comprador (o el titular de la opción), la desventaja se limita a la prima (precio de opción) que ha pagado mientras que los beneficios pueden ser ilimitados. Para un vendedor o escritor de una opción, sin embargo, la desventaja es ilimitada, mientras que los beneficios se limitan a la prima que ha recibido del comprador. Los precios de los contratos de futuros se ven afectados principalmente por los precios del activo subyacente. Sin embargo, los precios de las opciones se ven afectados por los precios del activo subyacente, el tiempo restante para la expiración del contrato y la volatilidad del activo subyacente. No cuesta nada entrar en un contrato de futuros, mientras que hay un costo de entrar en un contrato de opciones, denominado Premium. Explique en el dinero, en el dinero y fuera de las opciones de dinero. Se dice que una opción está al precio, cuando el precio de ejercicio de las opciones es igual al precio del activo subyacente. Esto es cierto tanto para las puestas como para las llamadas. Se dice que una opción de compra está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es menor que el precio subyacente del activo. Por ejemplo, una opción de llamada de Sensex con la huelga de 3900 es in-the-money, cuando el spot Sensex está en 4100 como la opción de llamada tiene valor. El titular de la llamada tiene derecho a comprar un Sensex a 3900, sin importar cuánto haya subido el precio de mercado al contado. Y con el precio actual de 4100, se puede obtener un beneficio vendiendo Sensex a este precio más alto. Por otro lado, una opción de compra está fuera del dinero cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio del activo subyacente. Utilizando el ejemplo anterior de la opción de llamada de Sensex, si el Sensex cae a 3700, la opción de llamada ya no tiene valor de ejercicio positivo. El titular de la llamada no ejercerá la opción de comprar Sensex a 3900 cuando el precio actual es 3700. (Ver tabla) Una opción de venta está en el dinero cuando el precio de ejercicio de la opción es mayor que el precio al contado de la activo subyacente. Por ejemplo, un Sensex puesto en huelga de 4400 está en el dinero cuando el Sensex está en 4100. Cuando este es el caso, la opción de venta tiene valor porque el put puede vender el Sensex en 4400, una cantidad mayor que la Actual Sensex de 4100. Del mismo modo, una opción de venta está fuera de la moneda cuando el precio de ejercicio es menor que el precio al contado del activo subyacente. En el ejemplo anterior, el comprador de Sensex opción put no ejercerá la opción cuando el spot está en 4800. El put ya no tiene valor de ejercicio positivo. Se dice que las opciones están en el fondo del dinero (o fuera del dinero) si el precio de ejercicio está en una variación significativa con el precio del activo subyacente. Qué son llamadas cubiertas y desnudas? Una opción de opción de compra que está cubierta por una posición opuesta en el instrumento subyacente (por ejemplo acciones, productos básicos, etc.) se llama una llamada cubierta. Escribir llamadas cubiertas implica escribir opciones de compra cuando las acciones que podrían tener que ser entregadas (si el titular de la opción ejerce su derecho a comprar), ya son propiedad. P. ej. Un escritor escribe una llamada a Reliance y al mismo tiempo tiene acciones de Reliance para que si la llamada es ejercida por el comprador, puede entregar la acción. Las llamadas cubiertas son mucho menos riesgosas que las llamadas desnudas (donde no hay posición opuesta en el subyacente), ya que lo peor que puede pasar es que el inversionista está obligado a vender acciones ya poseídas por debajo de su valor de mercado. Cuando se le asigna un ejercicio a una entrega física descubierta / desnuda, el escritor tendrá que comprar el activo subyacente para cumplir con su obligación de compra y su pérdida será el exceso del precio de compra sobre el precio de ejercicio de la llamada reducido por la prima recibida Para escribir la llamada. Cuál es el valor intrínseco de una opción? El valor intrínseco de una opción se define como la cantidad por la cual una opción está en el dinero o el valor de ejercicio inmediato de la opción cuando la posición subyacente está marcada a mercado. Para una opción de compra: Valor intrínseco Precio spot - Precio de ejercicio Para una opción de venta: Valor intrínseco Precio de ejercicio - Precio spot El valor intrínseco de una opción debe ser un número positivo o 0. No puede ser negativo. Para una opción de compra, el precio de ejercicio debe ser inferior al precio del activo subyacente para que la llamada tenga un valor intrínseco mayor que 0. Para una opción de venta, el precio de ejercicio debe ser mayor que el precio del activo subyacente para que tenga valor intrínseco. Explique el valor de tiempo con referencia a las opciones. Valor de tiempo es la cantidad opción compradores están dispuestos a pagar por la posibilidad de que la opción puede convertirse en rentable antes de vencimiento debido a un cambio favorable en el precio del subyacente. Una opción pierde su valor de tiempo a medida que se acerca su fecha de vencimiento. En la expiración una opción vale solamente su valor intrínseco. El valor de tiempo no puede ser negativo. Cuáles son los factores que afectan el valor de una opción (prima) Existen dos tipos de factores que afectan el valor de la prima de la opción: precio de la acción subyacente, precio de ejercicio de la opción, volatilidad de la acción subyacente, Vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo. Participantes en el mercado que varían las estimaciones de la volatilidad futura de los activos subyacentes Estimaciones variables de rendimiento futuro del activo subyacente, basadas en análisis fundamentales o técnicos El efecto de la demanda de amplificación de la oferta, tanto en el mercado de opciones como en el mercado para el activo subyacente El quotdepthquot de El mercado para esa opción - el número de transacciones y el volumen de operaciones de los contratos en cualquier día dado. Cuáles son los diferentes modelos de precios para las opciones? Los modelos teóricos de fijación de precios de las opciones son utilizados por los operadores de opciones para calcular el valor razonable de una opción sobre la base de los factores de influencia mencionados anteriormente. Un modelo de precios de opción ayuda al comerciante en mantener los precios de las llamadas de amp pone en la relación numérica adecuada entre sí amp ayudando al comerciante hacer ofertas de amp oferta rápidamente. Los dos modelos más populares de fijación de precios de opciones son: Black Scholes Modelo que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución normal. Modelo Binomial que asume que el cambio porcentual en el precio del subyacente sigue una distribución binomial. Quién decide sobre la prima pagada en las opciones? Amp Cómo se calcula? Opciones Premium no está fijado por la Bolsa. El valor razonable / precio teórico de una opción puede ser conocido con la ayuda de modelos de precios y luego dependiendo de las condiciones del mercado, el precio está determinado por ofertas competitivas y ofertas en el entorno comercial. Una prima / precio de las opciones es la suma del valor Intrínseco y el valor del tiempo (explicado anteriormente). Si el precio de la acción subyacente se mantiene constante, la porción del valor intrínseco de una prima de la opción se mantendrá constante también. Por lo tanto, cualquier cambio en el precio de la opción será totalmente debido a un cambio en el valor de tiempo de las opciones. El componente de valor temporal de la prima de la opción puede cambiar en respuesta a un cambio en la volatilidad del subyacente, el tiempo hasta la expiración, las fluctuaciones de los tipos de interés, los pagos de dividendos y el efecto inmediato de la oferta y la demanda para el subyacente y su opción. Explicar la opción griegos El precio de una opción depende de ciertos factores como el precio y la volatilidad del subyacente, el tiempo de vencimiento, etc La opción griegos son las herramientas que miden la sensibilidad del precio de la opción a los factores mencionados. A menudo son utilizados por los comerciantes profesionales para el comercio y la gestión del riesgo de grandes posiciones en opciones y acciones. Estos griegos opcionales son: Delta: es la opción griega que mide el cambio estimado en la prima / precio de la opción para un cambio en el precio del subyacente. Gamma: mide el cambio estimado en el Delta de una opción para un cambio en el precio de la Vega subyacente. Mide el cambio estimado en el precio de la opción para un cambio en la volatilidad del subyacente. Theta: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en el tiempo hasta la expiración de la opción. Rho: mide la variación estimada en el precio de la opción para un cambio en las tasas de interés libres de riesgo. Qué es una Calculadora de Opciones Una calculadora de opciones es una herramienta para calcular el precio de una Opción sobre la base de varios factores de influencia como el precio del subyacente y su volatilidad, el tiempo de vencimiento, la tasa de interés libre de riesgo etc. Para entender cómo un cambio en cualquiera de los factores o más, afectará el precio de la opción. Quiénes son los probables jugadores en el Mercado de Opciones Las instituciones de desarrollo, fondos mutuos, IFs, FII, Corredores, Participantes Minoristas son los probables actores en el Mercado de Opciones. Por qué invierto en Opciones? Qué ofrecen las opciones? Además de ofrecer flexibilidad al comprador en forma de derecho a comprar o vender, la principal ventaja de las opciones es su versatilidad. Pueden ser tan conservadores o especulativos como dicta la estrategia de inversión. Algunos de los beneficios de las Opciones son los siguientes: Alto apalancamiento al invertir una pequeña cantidad de capital (en forma de prima), se puede tomar la exposición en el activo subyacente de mucho mayor valor. Riesgo máximo pre-conocido para un comprador de opción Gran potencial de ganancia y riesgo limitado para el comprador de opción Se puede proteger su cartera de acciones de una disminución en el mercado mediante la compra de una oferta protectora donde se compra una posición de stock existente. Esta posición de la opción puede proporcionar el seguro necesario para superar la incertidumbre del mercado. Por lo tanto, al pagar una prima relativamente pequeña (en comparación con el valor de mercado de la acción), un inversionista sabe que no importa hasta qué punto la acción cae, se puede vender al precio de ejercicio de la Put en cualquier momento hasta que el Put expira. P. ej. Un inversor que posea 1 acción de Infosys a un precio de mercado de Rs 3800 / - piensa que la acción está sobrevalorada y decide comprar una opción de venta a un precio de ejercicio de Rs. 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